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Joyous Jet Skis Statement Of Financial Position And Transactions For July 2018
Student Name: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Joyous Jet Skis | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASSETS | LIABILTIES | OWNERS’ EQUITY | INCOME | EXPENSES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
STUDENT | MAX | Cash | Accounts receivable | Prepaid Rent | Prepaid Insurance | Inventory | Fixtures & Fittings | Acc Dep Fixtures & Fittings | Motor Vehicles | Acc Dep Motor Vehicles | Accounts Payable | Accrued expenses | Unearned revenue | Bank Loan | Asad, Drawings | Daiyu, Drawings | Daiyu, Capital | Asad, Capital | Sale | Profit on disposal of PPE | Loss on disposal of PPE | COGS | Wages | Interest expense | Advertisement exp | Cleaning services | Loss on inventory | Rent expense | Insurance expense | Electricity expense | Bad debts | Depreciation | ||||||||||||||||||||||
MARK | MARK | JULY | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Opening | 20,300 | 12,400 | 3,300 | 30,900 | 25,000 | – 20,000 | 30,000 | – 12,000 | 9,300 | 4,800 | 25,000 | 25,400 | 25,400 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 | -4,500 | 1,000 | 4,000 | 500 | 500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 | -3,000 | 3,000 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 | 11,000 | -5,000 | 11,000 | 5,000 | 0 | Spark Model Jet skis | Trixx Model Jet skis | Superjet Skis | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 | 10,400 | 10,400 | 0 | 6 | 1800 | 10800 | 6 | 2100 | 12600 | 3 | 2500 | 7500 | 15 | 30900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | -5,200 | -2,600 | 2,600 | 0 | -1 | 1800 | -1800 | -1 | 2100 | -2100 | -2 | 2500 | -5000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8 | 7,900 | -3,900 | 7,900 | 3,900 | 0 | 3 | 2000 | 6000 | 4 | 2600 | 10400 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10 | 6,000 | 6,000 | 0 | -1 | -2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11 | 11,000 | -5,100 | 11,000 | 5,100 | 0 | -2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12 | -2,000 | -2,000 | 0 | 7 | 5 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14 | -10,000 | -10,000 | 0 | 5 | 4 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16 | 9,000 | -9,000 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17 | -1,000 | -1,000 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18 | -4,000 | -4,000 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20 | 5,000 | 5,000 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21 | -5,200 | 5,200 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22 | -4,000 | -1,000 | 3,000 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
24 | -1,500 | 1,500 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
26 | 25,000 | 25,000 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
27 | 6,500 | 6,500 | -5,200 | 13,000 | 5,200 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28 | -100 | 100 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Part a | 30 | -1,000 | 1,000 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0 | 60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MONTH-END ADJUSTMENTS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
31 | -1,000 | 1,000 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
31 | -250 | 250 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
31 | 3,640 | 3,640 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
31 | 1,200 | 1,200 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
31 | -1,500 | 1,500 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
31 | 6,800 | -3,600 | 6,800 | 3,600 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
31 | -550 | -333 | 883 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Part b | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0 | 20 | TOTALS | 34,300 | 37,200 | 2,300 | 2,750 | 22,400 | 26,000 | -16,550 | 30,000 | -12,333 | 15,700 | 7,040 | 5,000 | 24,000 | -1,000 | -6,000 | 25,400 | 50,400 | 49,700 | 500 | 0 | 22,800 | 11,440 | 3,000 | 1,500 | 1,000 | 100 | 1,000 | 250 | 1,200 | 1,500 | 883 | |||||||||||||||||||||
ASSETS | 1,26,067 | Hints and Tips: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES | 51,740 | Enter reductions, contra assets, and drawings with a minus (-) symbol. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
+ | EQUITY | 68,800 | Enter expenses as positive numbers (formula to the left subtracts expenses from equity). | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
+ | INCOME | 50,200 | Insert extra ROWS as required so that EACH transaction is on a separate row (date your rows!). | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
– | EXPENSES | 44,673 | 1,26,067 | 0 | Insert extra COLUMNS for EACH new account you require in the appropriate place (title your columns!). | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ensure all your cell formulas are working correctly after inserting new rows and columns. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
STUDENT | MAX | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MARK | MARK | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Create your income statement here | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insert more rows as required | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Particulars | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sale | 49,700 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Part c | Profit on disposal of PPE | 500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0 | 10 | 50,200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COGS | 22,800 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wages | 11,440 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | 3,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advertisement exp | 1,500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cleaning services | 1,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on inventory | 100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rent expense | 1,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance expense | 250 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electricity expense | 1,200 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bad debts | 1,500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation | 883 | 44,673 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
STUDENT | MAX | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Profit | 5,527 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profit distribution | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
– Daiyu | 2,211 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MARK | MARK | – Asad | 3,316 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Create your balance sheet here | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insert more rows as required | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash | 34,300 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accounts receivable | 37,200 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Part d | Prepaid Rent | 2,300 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0 | 10 | Prepaid Insurance | 2,750 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inventory | 22,400 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
98,950 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-current assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixtures & Fittings | 26,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acc Dep Fixtures & Fittings | -16,550 | 9,450 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Motor Vehicles | 30,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acc Dep Motor Vehicles | -12,333 | 17,667 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
27,117 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 1,26,067 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EQUITY & LIABILITIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accounts Payable | 15,700 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses | 7,040 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unearned revenue | 5,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
27,740 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank Loan | 24,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
24,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 51,740 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daiyu, Capital | 25,400 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daiyu, Drawings | -6,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daiyu, share in profit | 2,211 | 21,611 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asad, Capital | 50,400 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asad, Drawings | -1,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asad, share in profit | 3,316 | 52,716 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
74,327 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities & owner’s equity | 1,26,067 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
STUDENT | MAX | Total Mark (Instructor Use Only) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MARK | MARK | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0 | 60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0 | 10 | Part (a) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0 | 10 | Part (b) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0 | 0 | Part (c) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0 | 0 | Part (d) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0 | 100 | Presentation deduction | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Late penalty deduction | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||